Калькулятор частки (Equity)
📋 Інформація про компанію
Поточні акції до інвестицій
Вартість компанії до інвестицій
Новий залучений капітал
Розраховується автоматично
📋 Умови інвестицій
Вартість компанії після інвестицій
Новий залучений капітал
💡 Поширені сценарії:
📊 Результати володіння
📋 Таблиця капіталізації (Cap Table)
| Акціонер | До інвестицій | Після інвестицій | Акції | Вартість |
|---|
📊 Розподіл часток
До інвестицій
Після інвестицій
📉 Вплив розмивання
💧 Що таке розмивання?
Розмивання відбувається, коли випускаються нові акції, зменшуючи відсоток володіння існуючих акціонерів. Ваша «частка пирога» стає меншою, але пиріг збільшується.
📈 Anti-dilution
Деякі інвестори домовляються про захист від розмивання (anti-dilution), щоб зберегти свій відсоток володіння, якщо компанія залучає кошти за нижчою оцінкою (down round).
💡 Як керувати розмиванням
Вища оцінка означає менше розмивання при тій самій сумі інвестицій. Опційні пули розмивають існуючих акціонерів, тому важливий момент їх створення.
Калькулятор частки (Equity) - Розрахуйте відсоток володіння компанією
📊 Розрахуйте відсоток володіння (equity), розмивання, частки інвесторів та оцінку компанії. Ідеально для стартапів, раундів фінансування та управління cap table.
Що таке частка володіння (Equity Ownership)?
Частка володіння (equity) — це відсоток компанії, яким ви володієте, зазвичай вимірюється кількістю акцій. Вона визначає ваші права голосу, частку прибутку та частину вартості у разі продажу компанії.
Ключові терміни
- Оцінка Pre-Money: вартість компанії до нових інвестицій
- Оцінка Post-Money: вартість компанії після інвестицій (Pre-Money + Інвестиції)
- Акції в обігу: загальна кількість випущених акцій для всіх акціонерів
- Розмивання: зменшення відсотка володіння при випуску нових акцій
- Cap Table: таблиця капіталізації з усіма акціонерами та їх частками
- Опціонний пул: акції, зарезервовані під опціони для співробітників
Формула відсотка володіння
Частка володіння % = (Ваші акції / Усього акцій) × 100%
Метод Pre-Money
Крок 1 — Розрахувати ціну за акцію:
Ціна = Оцінка Pre-Money / Існуючі акції
Крок 2 — Розрахувати кількість нових акцій:
Нові акції = Сума інвестицій / Ціна за акцію
Крок 3 — Розрахувати частку:
Частка інвестора % = Нові акції / (Існуючі + Нові акції)
Приклад:
- Існуючі акції: 1,000,000
- Оцінка Pre-Money: $4,000,000
- Інвестиції: $1,000,000
- Ціна за акцію: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Нові акції: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Усього акцій: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Частка інвестора: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Частка засновників: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Метод Post-Money
Простіший розрахунок — частка % напряму з співвідношення інвестицій/оцінки:
Частка інвестора % = Інвестиції / Оцінка Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Інвестиції
Приклад:
- Оцінка Post-Money: $5,000,000
- Інвестиції: $1,000,000
- Частка інвестора: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Розрахунок розмивання
Розмивання = (Старий % - Новий %) / Старий %
- Засновник володів 100% до інвестицій
- Засновник володіє 80% після інвестицій
- Розмивання = (100% - 80%) / 100% = 20%
Вплив опціонного пулу
Опціонні пули розмивають частки існуючих акціонерів. Якщо враховувати:
- Pre-money pool: створюється до інвестицій і розмиває переважно засновників
- Post-money pool: створюється після інвестицій і розмиває всіх
- Типовий розмір: 10–20% від пост-маней акцій
Раунди фінансування
Seed:
- Інвестиції: $500K - $2M
- Оцінка: $2M - $10M
- Розмивання: 10-25%
- Мета: розробка продукту, ранній traction
Серія A:
- Інвестиції: $2M - $15M
- Оцінка: $10M - $50M
- Розмивання: 15-30%
- Мета: масштабування, розширення ринку
Серія B:
- Інвестиції: $10M - $50M
- Оцінка: $30M - $200M
- Розмивання: 15-25%
- Мета: зростання, нові ринки
Частка засновників з часом
Типова траєкторія частки засновників:
- Старт: 100% (лише засновники)
- Після Seed: 75-85%
- Після Серії A: 50-65%
- Після Серії B: 40-50%
- Після Серії C: 30-40%
- На IPO: 20-30% (якщо успішно)
Як захистити свою частку
- Домовляйтеся про вищу оцінку: менше розмивання на той самий долар
- Залучайте менше грошей: лише стільки, скільки потрібно
- Anti-dilution умови: захист від down round
- Графіки вестингу: забезпечують залученість співзасновників
- Pro-rata права: збереження % у наступних раундах
Поширені помилки
- Плутанина pre та post-money: може призвести до 2x помилки в розмиванні
- Забувають про опціонний пул: створює неочікуване розмивання
- Не відстежують fully diluted: враховуйте опціони та варранти
- Ігнорують preference stack: ліквідаційні преференції впливають на вартість
- Надмірна увага до %: 10% від $100M > 20% від $10M
Найкращі практики cap table
- Тримайте таблицю актуальною: після кожної транзакції
- Використовуйте софт: Carta, Pulley або аналоги
- Відстежуйте fully diluted: враховуйте всі потенційні акції
- Документуйте все: договори купівлі акцій, видачу опціонів
- Діліться зі стейкхолдерами: прозорість будує довіру
💡 Порада: Фокусуйтеся на вартості вашої частки, а не лише на відсотку! Менший відсоток у дорожчій компанії може коштувати більше. Наприклад, 10% компанії вартістю $100M ($10M) дорожче, ніж 50% компанії вартістю $10M ($5M). Під час залучення інвестицій прагніть оцінок, які балансують інтерес інвесторів (розумна ціна) та мінімізують розмивання. І головне — домовляйтеся про захисні умови: місце в раді директорів, pro-rata права та інформаційні права — вони часто цінніші за додаткові 1–2% частки.
Asted Cloud
Коментарі (0)
Поділіться своєю думкою — будь ласка, будьте ввічливі та по темі.
Увійдіть, щоб коментувати