Капітальні будівельники зростають: прибуток компаній, що продають чіпове обладнання, збільшується вже вісім кварталів поспіль, спричинений буровим розвитком ШІ

Короткий огляд ринку обладнання для виробництва чіпів

ПоказникТекущий кварталПредыдущий кварталСередній зріст доходу постачальників обладнання>10 % (перший раз за 3 квартали)8 %Зростання доходу дев’яти найбільших компаній16 %8 %Зростання загальної чистої прибутковості20 %26 %

Що відбувається на ринку
1. Попит зростає, а прибуток – не падає

У умовах бурного росту ШІ попит на напівпровідники посилює потребу в обладнанні для їх виробництва. Тому фінансовий стан постачальників обладнання залишається стабільним: середній темп приросту доходу вперше за три квартали перевищив 10 %.

2. Найбільші гравці

Дев’ять найбільших виробників обладнання (ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research, Tokyo Electron, Advantest, Teradyne, Disco) у сукупності збільшили дохід на 16 %. Їхня чиста прибутковість зросла на 20 %, що стало восьмим підряд кварталом росту більш ніж на 10 %.

3. Капітальні вкладення

- TSMC, Samsung Electronics і SK hynix планують збільшити капітальні витрати на розширення виробництва чіпів; TSMC має намір встановити новий рекорд за сумою інвестицій.

- Серед виробників обладнання:

* ASML – +10 % доходу

* Applied Materials – +8 %

* KLA – +9 %

* Lam Research – +21 %

* Tokyo Electron – +3 %

* Advantest – +16 %

* Teradyne – +75 %

* Disco (унікальний із дев’яти) – зниження на 5 %.

4. Збільшення сервісних послуг

У умовах дефіциту нового обладнання виробники чіпів все частіше модернізують існуючі лінії. Tokyo Electron, наприклад, збільшує дохід завдяки обслуговуванню обладнання для випуску чіпів.

5. Прогноз ринку

Очікується зростання сегменту первинної обробки кремнієвих пластин на 15–20 % у поточному році.

Регулярний погляд: Китай
- Китай залишається ключовим ринком – 30 % доходу восьми провідних постачальників залежить від китайського ринку, який зріс на 8 % у порівнянні з попереднім роком до $10,2 млрд.

- ASML:

* Дохід від Китаю в минулому році збільшився на 60 %.

* В минулому році ринок становив 33 % глобального доходу компанії; у цьому кварталі його частка очікується зменшитися до 20 %.

Зниження частки пов’язане з обмеженнями: санкції та політика імпортозаміщення Китаю ускладнюють постачання обладнання ASML. Тим не менш, зростаючі потреби китайських чіпперов передбачають стійкий попит на імпортне обладнання в найближчі роки.

Інциденти
- Applied Materials виплатив штраф у розмірі $252 млн за продаж свого обладнання китайським клієнтам через південнокорейське представництво, порушуючи при цьому експортні обмеження США.

Таким чином, незважаючи на геополітичні виклики і обмежені поставки нового обладнання, ринок чіппингового обладнання демонструє стійкий зріст доходу та прибутку, а великі виробники продовжують інвестувати в розширення виробництва й модернізацію існуючих ліній.