Мікрон тепер може задовольнити лише близько двох третин потрібного обсягу пам’яті для ринку.

Micron Technology: Що говорять керівники про зростання капітальних витрат і дефіцит пам’яті

ПунктСутьЗниження акційПісля оголошень про заплановане збільшення капітальних витрат компанія втратила частину ринкової вартості. Поточна пропускна здатністьГенеральний директор Санжай Мехротра зазначив, що Micron наразі покриває лише 50 – 67 % попиту на пам’ять.Необхідні інвестиціїДля задоволення зростаючого попиту компанія повинна вкладати значні кошти у розширення виробництва. У співбесіді CNBC він підкреслив: «Ми можемо обслуговувати ключових клієнтів лише від половини до двох третин їх потреб».Прогноз дефіцитуКерівництво передбачає, що до кінця поточного року залишиться дефіцит як DRAM, так і NAND, а в наступному році ситуація збережеться. Мехротра назвав розрив «безпрецедентним».

Чому зараз виникає дефіцит пам’яті?
1. Пріоритет DRAM

- Виробництво DRAM більш прибуткове, тому ресурси (сировина, обладнання) перенаправляються в цей сегмент.

- Це призводить до нестачі NAND‑пам’яті і зростання її цін.

2. Зміщення ринку

- Більша частина DRAM тепер йде на серверний ринок.

- Внаслідок цього падає обсяг продажів для ПК та смартфонів, які зазвичай використовують цю пам’ять.

3. Прискорений знос SSD

- При дефіциті DRAM SSD частіше застосовуються як файловий підкач, що прискорює їхній знос.

- Зростання цін на NAND також підвищує вартість твердотільних накопичувачів.

Що це означає для китайських виробників?
- Можливість виходу на міжнародний ринок – нові умови створюють шанс для компаній як YMTC і CXMT вийти за межі Китаю.

- Обмеження зі сторони США – їхній експорт все ще обмежений санкціями.

- Останнім часом YMTC і CXMT були видалені з списку Пентагона, але можуть знову потрапити до нього, якщо зміняться відповідні документи.

- Непередбачуваність для американських OEM – невизначеність щодо доступності пам’яті ускладнює планування виробництва.

Коротко
Micron визнає, що поточні обсяги випуску покривають лише частину попиту і буде необхідно серйозно інвестувати в розширення. Дефіцит DRAM та NAND очікується до кінця року і далі, при цьому ринок відчуває «безпрецедентний» розрив між пропозицією й попитом. Це призводить до зростання цін на SSD і зменшення доступності пам’яті для ПК та смартфонів, а також створює як ризики, так і можливості для китайських виробників у умовах санкцій США.