Зниження ціни акцій Nvidia на 7 % за тиждень, хоча квартальні результати виявилися досить добрими

Коротко про події

На минулому тижні — у середині кварталу — Nvidia оголосила рекордний дохід, перевищивши всі ринкові очікування, і навіть підвищила прогноз на поточний квартал. Проте акції компанії впали майже 7 % протягом двох торгових сесій після публікації результатів. Це найвище падіння цін за період з листопада минулого року.

1. Фінансовий результат
Показник | Значення
Квартальний дохід | Рекорд, вище очікувань
Прогноз на поточний квартал | Більш оптимістичний
Зниження ціни акцій (після звіту) ~ 7 %
Падіння з початку року ~ 4,2 %

2. Чому інвестори занепокоєні
1. Пік витрат на ІІ‑інфраструктуру

Компанії бояться, що капітальні витрати на будівництво інфраструктури штучного інтелекту досягнуть максимуму, після чого темпи росту доходу Nvidia сповільнятимуться.

2. Конкуренція на ринку чіпів

Існують альтернативи рішенням Nvidia:

* OpenAI планує орендувати 2 ГВт обчислювальних потужностей на базі чипів Amazon Trainium (частина угоди, при якій Amazon інвестувала $50 млн).
* Однак OpenAI все ще використовує до 5 ГВт GPU сімейства Vera Rubin від Nvidia.
* Додатково застосовуються хмарні рішення Microsoft, CoreWeave і Oracle.
* З Cerebras підписано договір на 750 МВт потужностей.

3. Потенційний зсув у бік інших виробників

Meta розглядає компоненти AMD та Google як альтернативу Nvidia, що може знизити попит на їх графічні процесори.

3. Прогнози росту
Період | Очікуваний ріст доходу
Текущий фінансовий рік +65 %
Наступні три роки 30 %, потім 13 % і 14 %

4. Інвестиційний погляд
Незважаючи на падіння акцій, деякі аналітики бачать у цьому можливість купити Nvidia за більш вигідною ціною, враховуючи довгостроковий потенціал компанії.